Régimen macro — estado actual
| Indicador | Valor | Variación | Señal |
|---|---|---|---|
| Balance Fed | $6.738T | Sin nueva lectura (H.4.1 a las 22:00) | Expansión semana 11 |
| BTC | $77.500 | +0.7% | Día 11 en rango $76K-$78K |
| S&P 500 | 7.497 | +0.5% | Resiliencia post-GDP |
| Yield 10Y | 4.50% | -0.05% | Cediendo — favorable |
| DXY | 98.6 | -0.4% | Por debajo de 99 — risk-on activo |
| VIX | 17.8 | -0.4 | Calma creciente |
Análisis del día
Jobless Claims: 237K (consenso 230K). Lectura:
- Ligeramente por encima: señal de enfriamiento laboral gradual
- Reacción del mercado: positiva (dovish = Fed recorta antes)
- Yield 10Y bajó inmediatamente: 4.55% → 4.50%
- S&P +0.5%, BTC +0.65% — ambos leyendo el dato como constructivo
Lo que el mercado está descontando: una economía que se desacelera de forma controlada (GDP -0.3% + Claims elevados) sin entrar en recesión. En ese escenario, la Fed tiene razón y posibilidad de recortar. El mercado se está adelantando a ese movimiento.
El dato que no salió aún (H.4.1 — 22:00):
- Si balance sube (+$5B o más): semana 12 de expansión confirmada → convicción automáticamente a 8/10
- Si balance cae: primera contracción en 12 semanas → alerta de régimen →
/risk-managerurgente mañana AM - Si lateral (±$5B): sin cambio en convicción
PCE mañana (14:30): la métrica de inflación favorita de la Fed. Consenso: ~2.6% interanual. Si sale por debajo: el mercado comenzará a poner precio a un recorte en julio. Si supera el consenso: presión al alza en yields y DXY.
Posición BTC
| Concepto | Valor |
|---|---|
| Precio actual | $77.500 |
| Entrada ref. | $76.976 |
| P&L día | +$400 |
| P&L acumulado | +$524 (+0.7%) |
| Stop | $74.500 |
| Distancia stop | -4.0% |
| Objetivo 1 | $92.000 |
| R/R actual | 4.7:1 |
| Convicción actual | 6/10 |
Día 11 en el rango $76K-$78K. La compresión técnica aumenta cada día. El rango no se rompe hasta que hay un catalizador claro. Esta semana tenemos dos: H.4.1 (hoy noche) y PCE (mañana). Si ambos apuntan en la misma dirección, el breakout podría ocurrir en las próximas 24-36 horas.
Decisión
MANTENER. Convicción 6/10 hasta leer H.4.1 esta noche.
Sin razón para ajustar la posición antes de los datos. El stop está donde debe estar. La tesis macro sigue intacta. La única acción posible es después del H.4.1:
- Semana 12 confirmada → convicción sube a 8/10 sin cambio en posición
- Primera contracción → convocar Van y revisar stop con
/risk-managerantes del AM de mañana
Protocolo 29 mayo (mañana)
| Hora | Evento | Acción |
|---|---|---|
| 08:00 | /am |
Lectura H.4.1 de anoche + setup PCE |
| 14:30 | PCE Core mayo | NO operar antes |
| 15:00 | Reacción al dato | Leer movimiento, no el número |
| 17:30 | /pm |
Decisión final de la semana |
| Condición PCE | Implicación | Acción |
|---|---|---|
| PCE < 2.5% | Fed recorta julio — muy positivo | Vigilar ruptura $78.500 |
| PCE 2.5-2.7% | Neutral — en línea con consenso | Mantener |
| PCE > 2.8% | Presión Fed dovish se enfría | Revisar con Van |