Régimen macro — estado actual
| Indicador | Valor | Variación | Señal |
|---|---|---|---|
| Balance Fed | $6.738T | Semana 11 (H.4.1 mañana) | Expansión |
| BTC | $77.000 | +0.0% | Día 9 en rango |
| S&P 500 | 7.473 | +0.2% | Fuerza relativa |
| Yield 10Y | 4.55% | estable | Sin reacción al GDP |
| DXY | 99.5 | lateral | Sin dirección |
| VIX | 18.0 | -0.2 | Calma post-dato |
Análisis del día
GDP Q1 segunda revisión: -0.3% (consenso: ~+0.5%)
La lectura final del PIB americano del primer trimestre confirmó contracción. No es el peor escenario posible — es lo que estaba implícito en los datos de importaciones pre-aranceles que distorsionaron el Q1. Lo relevante:
- La reacción del mercado fue positiva: S&P +0.2%, BTC sin movimiento adverso
- El yield no se disparó: 4.55% — el mercado no leyó esto como inflacionario
- El DXY no subió: la narrativa de Fed dovish sigue dominando
Esto es fuerza relativa en acción: cuando el mercado absorbe un dato negativo sin vender, está comunicando que la tesis de fondo (recorte de tipos = activos al alza) es más fuerte que el dato.
Posición BTC
| Concepto | Valor |
|---|---|
| Precio actual | $77.000 |
| Entrada ref. | $76.976 |
| P&L día | +$24 |
| P&L acumulado | +$24 (+0.03%) |
| Stop | $74.500 |
| Distancia stop | -3.4% |
| Objetivo 1 | $92.000 |
| R/R actual | 5.7:1 |
| Convicción actual | 6/10 |
El R/R de 5.7:1 refleja que el precio está cerca de la entrada — si el stop se ejecutara hoy, la pérdida sería pequeña. El recorrido al objetivo sigue siendo grande. Esa es la asimetría que queremos.
Decisión
MANTENER. El GDP no cambió nada operativamente.
Protocolo 28 mayo (mañana)
| Hora | Evento | Acción |
|---|---|---|
| 08:00 | /am |
Setup para día doble |
| 14:30 | Jobless Claims | NO operar antes |
| 15:00 | Reacción al dato | Leer movimiento |
| 22:00 | H.4.1 Balance Fed | Dato decisivo |
El H.4.1 de mañana noche es el evento de la semana. Si confirma semana 12 de expansión → convicción sube a 8/10. Si hay primera contracción → revisar posición urgente antes del AM del viernes.
| Escenario H.4.1 | Implicación | Convicción |
|---|---|---|
| Balance sube (+$5B o más) | Semana 12 confirmada | 8/10 |
| Balance lateral (±$5B) | Sin cambio de régimen | 6/10 |
| Balance cae | Primera contracción en 3 meses | 3/10 — revisar |