Régimen macro — estado actual
| Indicador | Valor | Variación | Señal |
|---|---|---|---|
| BTC | $79.049 | -3.3% desde entrada | Consolidando |
| S&P 500 | ~7.400 | Leve corrección | Risk-off moderado |
| DXY | ~98.6 | Sigue subiendo | Presión acumulada |
| Yield 10Y | ~4.5% | Sostenido | Hawkish |
| Balance Fed | $6.71T | +$9.56B semana | Expansión activa |
Análisis de la semana
Warsh asumió el jueves sin declaraciones de política monetaria. El mercado interpretó el silencio como "no hay prisa por bajar tipos" — bearish para BTC a corto plazo.
Lo relevante: el balance Fed sigue expandiéndose ($6.71T, +$9.56B en la semana del 13 mayo). El canal de liquidez bancaria sigue activo. QT efectivamente terminado. Esto es lo que mantiene la tesis viva.
Divergencia preocupante: DXY sube 3-4 sesiones consecutivas. Históricamente DXY > 100 es la línea roja para activos de riesgo. Actualmente en 98.6 — todavía con margen pero acercándose.
Semana que viene: sin datos Tier 1 confirmados hasta el jueves H.4.1. El mercado entrará en modo espera hasta que Warsh hable en algún foro institucional.
Posición BTC
| Concepto | Valor |
|---|---|
| Precio | $79.049 |
| Entrada ref. | $81.745 |
| P&L acumulado | -$560 (-3.3%) |
| Stop | $74.500 |
| Distancia stop | -5.7% |
| Objetivo 1 | $95.000 |
| R/R actual | 3.6:1 |
| Alerta amarilla | No activada |
Invalidación de tesis — estado:
- ⬜ DXY > 102 sostenido → DXY en 98.6, vigilar
- ⬜ Yield 10Y > 5% → en 4.5%, margen todavía
- ⬜ Balance Fed cae 3 semanas consecutivas → balance subiendo
- ⬜ Warsh anuncia subida de tipos explícita → no ocurrido
Decisión
MANTENER. Convicción 4/10.
Ninguna condición de invalidación activada. Stop lejos. R/R favorable. La paciencia es la estrategia correcta aquí.
Protocolo semana próxima
| Condición | Acción |
|---|---|
| BTC < $77.000 | Alerta amarilla — revisar posición |
| Warsh hawkish explícito | Reducir 50% inmediatamente |
| H.4.1 jueves sube | Mantener, convicción puede subir |
| H.4.1 jueves cae | Revisar salida con Van |
| DXY > 100 | Revisar tesis con Drake |